【股权众筹决策参考】聚募众筹“点诺游戏”投资建议-分析师版

2016-04-08 10:56 聚募

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经多位@变革家会员的要求，变革家分析师对“聚募”上的项目“点诺游戏”进行拆解，以便于会员们更好的进行决策。

项目概览

点诺游戏是一个以手机休闲游戏研发、发行、运营为主的项目，战略投资方为米趣科技。

用户和需求

手机休闲游戏针对的用户群体非常广泛，基本上老少皆宜。从用户的年龄段看，成年人对游戏的付费能力比较强，未成年则要差一些，儿童则更差。

喜欢休闲游戏的用户核心需求在于放松和打发时间。从游戏题材上看，由于用户群体较大，相对需求的方向也会很分散。团队掌握的游戏代码资源对初期积累用户是有帮助的，主要看怎么运营。

运营逻辑

休闲游戏的核心在于运营能力和游戏开发设计能力，和点诺游戏所表达的开发速度和代码资源没有太大的关联度。目前团队在休闲游戏开发方面体现的还比较少，这里主要看运营。

运营能力的核心在于渠道关系。特别是大渠道关系。特别是和腾讯应用宝、360手机助手、百度手机助手、小米商店等的密切程度。正因为休闲游戏都是麻将、扑克、象棋、泡泡龙、俄罗斯方块这类游戏，开发门槛都不高，但现金流又不错，所以各个大的渠道，比如应用宝、360他们都会自己开发或者寻找有密切合作关系的被投对象等来直接分账。而且这些渠道会拿走大头。所以，这类项目基本上都是运营导向型项目，收入完全取决于渠道开拓能力，原则上没有太大的投资价值。

退出路径

从2013年之后创投界对于游戏的投资就急剧下降，这类项目在市场上已经比较难找到后续接盘的买家了。但有一种情况是例外的。就是这种公司利润做到了每年2000万或者1000万。这类游戏公司上市公司会特别喜欢，因为它可以做概念充业绩。

为了迎合这种玩法，现在很多类似点诺游戏这样的几家小的休闲游戏公司会合并，然后做一套报表，再一起卖给上市公司。这是他们这种类型的公司的比较常规的操作玩法了。由于项目离千万级的利润还比较远，未来能合并卖出可能会是不错的出路。

总结建议

本部分仅供会员和VIP会员查看。（本项目有分析师版、投资人版、业内版等多个版本。申请变革家会员，获取完整参考决策包，共计3~5篇投资决策参考报告。同时，还可加入中国最活跃投资人社群，与逾千投资人一起在实战中学习投资！会员/VIP会员申请点击：https://jinshuju.net/f/SUptzA

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